科技大方向依旧跌跌不休，尤其是光通信板块更加成为重灾区，昔日的强势，如今已经变成全面杀跌的导火索，究其原因，实际上还是与情绪分不开，是不是基本面出了什么大状况，我认为还不至于，但是就现在的行情，无论是光通信还是科技，都尽量观察吧，如果还有持仓的，这个时候最好也不要抛售了，没有任何意义，因为目前就算不是底部，但是空间已经不大，当然易中天还有那些拉高数倍的个股另当别论，现在的市场科技的杀跌已经成为情绪标志，搞得很多板块都无法形成合力共振，尤其是近期活跃的光伏，风电，电池，机器人，物理AI等等，也变成了主力短线高抛低吸的模式，这种倾向，对于市场来说，百害而无一利，因此这个阶段，能观望就观望，能轻仓就轻仓，最起码在新主线预期出来之前，谨慎应对。
周末，利好消息不太多，美科技股反弹算一个，国产算力算一个，六张网算一个，其他就没啥了。目前这个阶段，利好太多也不是什么好事。上周五A股暴跌低开，周一应该继续维持弱势震荡为主，主要看冲高回落。指数目前还是在筑底阶段，继续持续暴跌也不现实，后面美股如果继续大跌，对A股的影响大概率就是开盘了，毕竟现在A股的跌幅已经够了，美股才刚刚开始，所以，接下来就是重个股轻指数的阶段，继续看小盘连板股。
再看美联储这边，9月刚加了25个基点，10月议息会议按兵不动，但官员们还在强调通胀“绝对过高”，要收集更多数据评估，后续加息的可能性没完全排除。流动性收紧的大环境没改，美股又在历史高位附近，大级别上估计要进入一段震荡消化期，尤其是之前炒得过高的AI硬件、算力相关板块，估值重构可能还没结束。
反观A股，这次倒是显出点独立性了。11月6日大幅低开后，盘中跌幅一直在收窄，没像以前那样跟着美股崩。核心还是国内有政策托底，互换便利、回购再贷款这些稳市工具，把市场的流动性底给垫上了。
大级别来看，A股现在更像是进入了政策底支撑下的结构性重估期，不是普涨，而是分化行情。看三季度QFII的调仓就很明显，合计持股市值同比涨了近80%，但不是乱买：一边加仓国产替代的半导体设备、高端制造，一边拿银行和内需龙头。反而和美股绑定深的光模块、CPO这些外需链，这周跌得最惨，应用端和自主可控的方向就抗跌很多。
所以接下来两者的大级别走势大概率会继续分化：美股是高位承压，消化估值和政策压力；A股是低位有托底，靠内部结构性机会走出来。不用太被美股的恐慌情绪带着走，多盯着国内的产业政策和资金调仓方向，可能更实在。
