本周行情明显陷入热点轮动格局当中，在科技方向，存储与光通信两边轮动，但是市场炒作意图更加偏向于光通信方向，毕竟这个预期的天花板似乎要强于其他科技导向，当然从另外一点而言，半导体的复苏似乎引领的开始就是光通信这个大趋势，不过短线来看，这个方向能否持续走强才能决定科技复苏的关键，否则依然属于短期行情。从另外的角度而言，AI，人工智能，医药的热度依然较高，尤其是算力应用在华为加持下本周有所表现，市场目前的预期还是偏向于算力的下游，这个方向值得注意，至于机器人，宇树科技的上市似乎远没有长鑫科技那样对板块带来提振，反而持续有见光死的意图。
周末外围市场最大的亮点，就是美股科技方向再度走出持续行情，直接给A股明天开盘铺垫了较好的情绪环境。
周五美股科技赛道全线走高，存储方向的闪迪在周四大涨13.67%的基础上再涨7.39%，光通信核心标应用光电更是暴力大涨15.53%，算力标AMD涨6.5%。
这一轮美股科技持续反弹上行，会直接正向映射A股科技板块。还要重点厘清一点，科技这条主线和大盘指数高度绑定，尤其是易中天为代表的光通信核心标，对创业板指数影响权重极大。
周四尾盘放量跳水，但市场没有出现集体杀跌全面退潮形态，反而电力、医药老题材顺势接力，稳住了整体情绪。
周五市场延续震荡下探走势，指数多次探底收回，高标继续分歧走弱，但题材再次完成接力，算力逆势崛起扛起全场赚钱效应。
最大的误区就是多数人盯着高标的下跌，就判定行情结束。而我看的是资金流向、接力结构、题材承接，这也是我提前锁定新周期的核心逻辑。
机构最新策略观点趋于统一，八月中下旬市场将进入中报业绩主导阶段，整体行情以结构性震荡为主。后市重点关注三大高性价比方向：国产算力、半导体设备等高景气科技赛道；低位超跌、具备修复空间的消费板块；能够对冲震荡风险的高股息防御资产。
同时需要警惕两大风险，一是中报披露尾声，部分业绩不及预期的个股存在暴雷风险；二是海外地缘局势反复波动，容易扰动大宗商品走势和市场整体情绪，短期行情反复性较强，操作上切忌追涨杀跌。
