今日行情明显处于震荡的格局当中，短线市场的情绪已经开始产生较大分歧，尤其是科技板块未能延续昨夜外围的利好影响，反而出现冲高回落的走势，在目前唯一具有资金主打优势的板块反攻无力，自然使得大盘在午后全面疲软，尽管电力方向全面有护盘的预期倾向，但是影响较为有限。结合目前大盘环境来看，市场的压力集中在后科技方向是否还有其他板块接盘，总之科技方向切忌追高，低吸低位补涨的预期个股，比如封测领域或者光刻机领域，但像存储，光通信等建议还是先回避为宜。
今日市场呈现极致撕裂格局。存储芯片凭借全球万亿市值共振和长鑫IPO过会维持最强产业逻辑，但电子板块单日净流出238亿元说明高位抱团已现松动。真正的超额收益不在追逐明牌主线的资金踩踏中，而在”算力尽头是电力”这一认知盲区里。市场正在从AI淘金热向卖铲人逻辑扩散，电力电网设备正处于从周期防御向AI基础设施重估的拐点。
数据不会说谎。上证指数跌1.25%失守4100点，创业板指盘中一度涨超2.6%后仅收红0.07%，全市场近4500只个股下跌，涨跌幅中位数-2.33%。这意味着今天绝大多数账户都在亏钱，但指数被少数科技权重股硬生生托住。
更残酷的是资金面。内资主力全天净流出1001亿元，电子板块独占238.78亿元。长电科技单股净流出29亿元，华天科技、兆易创新等核心标的遭遇集中兑现。与此同时，融资余额逆势增加73.41亿元至29018.81亿元，百亿级私募仓位回升至82.10%。
这组数据的解读只有一个：散户在加杠杆接盘，机构在高位调仓。
中金财富将当前行情定义为”极致抱团”而非结构性牛市，这个判断值得深思。4月以来科创50上涨50%，但全市场65%的个股仍未修复美伊冲突以来的跌幅。这不是健康的市场生态，而是资金在确定性稀缺环境下的被迫集中。一旦抱团松动，踩踏速度会远超想象。因此这个时候一定要保持仓位，等待机会，切忌盲目追涨。
