市场展望——盘面震荡赚钱效应还未显现 等待机会
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今日市场情绪不佳，近七成个股待涨，做多信心全线降温，盘面呈现指数窄幅震荡、个股普遍走弱的分化格局，整体赚钱效应极度低迷。从三大指数运行走势来看，两市同步步入阶段性调整态势：沪指于前期高位区间维持强势震荡，下方筹码支撑稳固，短期回调空间十分有限；创业板指日线斩获四连阴，阶段性弱势调整格局明确，当前点位距离下方关键支撑位3491点仍有一定距离，短线尚未触及有效支撑区间；科创50指数此前冲高刷新反弹新高，随即迎来缩量回踩，短线技术性修复需求逐步显现。
热点风口指引
1、超重磅政治局会议，释放三大重点信号
就在今天，国家开了一年中第一次重大的战略级别的会议。
通常情况下，每年在4月末，7月末，12月都会有这个级别的会议，这是今年年初的第一次，而这一次会议，专门提及了房地产。去年7月和12月的会议通稿，均未提及房地产。而这次，再次明确提出稳定房地产的信号，原话表述叫做：努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新。
第2个信号，就是有关猪肉。为什么如此关注猪肉，两个核心原因：其一，猪肉价格有关农民，农民问题都是非常TOP级别的问题，国家也非常关注。其二，猪肉价格是CPI的核心，在我们这样的国家，猪肉价格太关键了，涉及到CPI的指数。
有关股市。原话叫做：推动中小金融机构改革，稳定和增强资本市场信心。国家明确要搞好股市的决心也没有错，这次重磅会议也明确提了，真正的财富和机会点，就在内容的细节里，这次国家在公告专门提了一句：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网的规划建设。这“六张网”，才是这次公告里有关股市最有含金量的话，也是首次提到六张网的概念，这六张网就是国家未来重点建设和投资的领域。
受益板块：城市建设 房地产 券商 食品饮料
2、光模块上游两大“卖水人”：磷化铟+薄膜铌酸锂
磷化铟(InP)衬底、薄膜铌酸锂(TFLN)，是本轮光通信材料升级最确定两条主线——一个当下“供不应求、有价无市”，一个是3.2T时代“最优解、爆发前夜”。
AI算力狂飙，磷化铟（InP）衬底、薄膜铌酸锂（TFLN）上游核心材料成了“卡脖子”关键瓶颈。、
磷化铟（InP）衬底是光芯片的“地基”。光模块要发光、要接收信号，靠的是光芯片；但光芯片不能凭空做出来，必须长在一块圆形的半导体薄片上，这块薄片就是衬底。它是高速光芯片的专属地基。
目前，只有磷化铟能支撑800G、1.6T、3.2T这种超高速光信号；速度越快，对它的用量成倍增加，需求量大，且扩产慢！
模块里除了“发光”和“接收”，还有一个关键动作：调制。就是把数据信号“加载”到光上面，让光带着信息高速跑。薄膜铌酸锂就起到这个作用，它像是一个超级智能交警，带宽大、反应快、功耗低，是3.2T时代的必备升级材料。
受益板块：光刻胶衬底、薄膜铌酸锂（TFLN）
3、龙头业绩超预期加重要大会催化 创新药板块景气度有望持续上行
创新药企业业绩迎来“开门红”，药明康德最新发布的2026年第一季度业绩报告显示，其单季度营业收入突破124亿元，创下历史同期新高，大幅超越市场预期。君实生物一季度营业收入约7.26亿元，同比增长45.09%。百奥赛图2026一季度实现营业收入4.33亿元，同比增长73.68%，归母净利润1.04亿元，扣非归母净利润0.91亿元，同比转正。
此外近期，2026年美国癌症研究协会（AACR）年会召开，国产创新药表现亮眼；同期5月底即将召开的ASCO大会LBA入选数量创历史新高，12家中国创新药企共13项研究入选全体大会及最新突破摘要，标志着国产创新药正加速进入国际高等级临床证据兑现阶段。而5月底即将召开的ASCO大会也正成为板块最强的催化剂。
受益板块：创新药 CRO
后市关注方向——大事记
4月29日周三
第九届数字中国建设峰会将于4月29日至4月30日在福建举办
2026智能云生态大会智能云创新论坛将于4月29日召开
2026深圳数字经济产业生态会议将于4月29日举办
中国贸促会4月29日召开4月例行新闻发布会，介绍第四届链博会筹备情况等
4月30日周四
2025年A股上市公司年度报告及2026年一季报的法定披露截止日为4月30日
美联储FOMC公布利率决议
商务部定于4月30日举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况
5月1日—5月5日春节假期休市情况
1.A股+港股通：5.1-5.5全休，5.6周三正常开市
2.港股：仅5.1劳动节休市，周末常规休市，5.4-5.5正常交易
3.美股：假期无节假日，全程正常交易
4.欧股：5.1全员休市；5.4英国银行假日单独休市
