市场展望——短期风格持续切换 市场承压待消化
今日A股三大指数集体收跌，上证、深成指、创业板指分别下跌0.39%、1.03%和1.40%。市场成交额缩量至20139亿元，但超2700只个股逆势上涨，结构性机会依然活跃。板块分化显著:培育钻石概念全线爆发，食品饮料午后异动化工与电池材料在价格驱动下反复活跃。相比之下，海南自贸区、AI语料、CPO等人气板块集体回调，资金避险倾向明显。短线生态呈现“高低切换”特征。
整体来看，市场在神秘资金托底与外部弱势间保持震荡，指数下行空间有限但上攻动力不足，建议关注具备硬逻辑的细分方向与低位轮动机会。
热点风口指引摘要提示:
1、存储芯片扩产周期涨价热 板块中线机会来临
2、光伏产业复苏 催化技术升级钙钛矿电池预期
3、量子科技重大突破 低估值板块迎来先机
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1、存储芯片扩产周期涨价热 板块中线机会来临
AI驱动存储需求强劲，供应紧张态势预计持续至2026之后。推理侧发展推动并发用户数与token量激增，工作负载向通用服务器及边缘设备扩散，KV Cache从HBM向普通DRAM及SSD的序列卸载使需求呈指数增长。
现货紧缺原厂提升报价，存储价格增幅进一步上修。闪迪在11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%，引发存储供应链震动，导致模组厂决定暂停出货并重新评估报价。Trendforce上修价格预测：2）DRAM：25Q4、26Q1涨幅上修至30%~35%。2）NAND：25Q4、26Q1涨幅上修至25%~30%、20%~25%。
原厂扩产恐成为必然选择，国产两长正发力抢占市场份额。海外方面，海力士2026年Capex将同比增加，持续推进产能扩张与技术迁移，三星正积极加大对QLC NAND闪存产品的投入，国产一侧，长存市占率年底有望达10%，长鑫不足5%，产能对标国际玩家百万片月产能，仍有大幅提升空间，国产存储扩产意愿坚定，有望发力抢占战略机遇期，国产设备订单需求有望持续高增。
受益板块：存储芯片 存储设备
2、光伏产业复苏 催化技术升级钙钛矿电池预期
11月10日从中国科学院半导体研究所获悉，该所游经碧研究员团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展，研发出光电转换效率为27.2%的钙钛矿太阳能电池原型器件，并显著提升了其运行稳定性，为钙钛矿太阳能电池的产业化发展奠定了关键基础
近期了解到钙钛矿组件企业已陆续进入到GW级产线落地和设备调试环节，随着下游应用场景打开，钙钛矿技术有望加快从中试线走向量产线，也为相关设备、辅材、组件制造企业带来增量空间。
受益板块：钙钛矿电池 光伏电池
3、量子科技重大突破 低估值板块迎来先机
近期，量子科技领域利好不断。政策层面上，据人民财讯，11月10日，安徽省发展改革委主任陈军在国新办举行的国务院政策例行吹风会上表示，安徽的量子科技正处于从技术突破迈向规模化产业应用的关键时期。安徽推动实施量子信息千家场景行动，到今年年底将落地近300个应用场景，到2027年将落地1000个应用场景。
技术层面上，量子科技也有新突破。国内方面，据科技日报，从中国科学院精密测量科学与技术创新研究院获悉，该院詹明生、许鹏团队在中性原子量子计算领域取得重要进展。该团队创新性提出并在实验中验证了一种基于光纤阵列的原子量子计算新架构，解决了原子量子计算难以同时实现高并行、高速率和高稳定性寻址操控的难题。相关成果发表在《自然·通讯》上。
量子科技有望极大地推动未来科技发展，具有重大战略意义，产业发展潜力巨大。根据iCV TA&K研究数据，2023年全球量子计算产业规模为47亿美元；到2035年，全球量子计算产业规模将超过8000亿美元。
受益板块：量子科技 AI硬件
后市关注方向——大事记
11月12日周三
2025第四届中国核能高质量发展大会暨深圳国际核能产业创新博览会将于11月12日至14日举办
2025世界动力电池大会将于11月12日至13日在四川省宜宾市举行
国务院台湾事务办公室将于11月12日举行新闻发布会，就近期两岸热点问题回答记者提问
上海证券交易所国际投资者大会将于11月12日至13日举行
11月13日周四
百度世界2025将于11月13日在北京举办
2025年6G发展大会将于11月13日至14日在北京举办
美国至11月8日当周初请失业金人数(万人)
11月14日周五
华为计算：将于11月14日至15日在北京举办操作系统大会&openEuler Summit 2025，发布openEuler在AI领域的重要技术版本
中国房地产业协会定于11月14日至15日在深圳市举办房地产转型发展法治论坛暨第七届房企法务年会
NVIDIA中国开发者日活动将于11月14日举办
第二十七届高交会亚洲半导体与集成电路产业展将于11月14日至16日在深圳举办
